FD ब्याज दरें घटने वाली हैं? तो अभी लॉन्ग टर्म फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश करना समझदारी भरा कदम हो सकता है – टाइम्स ऑफ इंडिया

सावधि जमा (एफडी) निवेशकों को बढ़ती ब्याज दरों से लाभ हुआ है। ब्याज दरें पिछले 1-2 वर्षों में दरें अपने चरम पर पहुंच गई हैं और काफी समय तक वहीं बनी हुई हैं। हालांकि, यह अनुकूल स्थिति अनिश्चित काल तक जारी रहने की उम्मीद नहीं है।
यद्यपि भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने रेपो दर को बरकरार रखा है, यह अनुमान है कि केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों में कटौती का चक्र शुरू करने से पहले यह अंतिम विराम हो सकता है, जिससे संभावित रूप से बैंक ब्याज दरों में धीरे-धीरे कमी आएगी। एफडी ब्याज दरेंजबकि एफडी निवेशकों को बढ़ती ब्याज दर के माहौल से लाभ हुआ, वही निवेश दृष्टिकोण गिरती ब्याज दर परिदृश्य में समान लाभ नहीं दे सकता है।
ईटी ने लैडरअप वेल्थ मैनेजमेंट प्राइवेट लिमिटेड के एमडी राघवेंद्र नाथ के हवाले से बताया, “लचीली आर्थिक वृद्धि को देखते हुए, आरबीआई के पास ब्याज दरों में कटौती पर विचार करने से पहले मुद्रास्फीति के 4% के लक्ष्य से नीचे आने तक प्रतीक्षा करने की कुछ लचीलापन है।”
एफडी ब्याज दरें किस ओर जा रही हैं?
हालांकि नीतिगत दरों में कटौती जल्द ही शुरू हो सकती है, लेकिन बैंकों को अपनी एफडी दरों को कम करने में कुछ समय लग सकता है। मिराए एसेट इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स के सीआईओ, फिक्स्ड इनकम महेंद्र कुमार जाजू बताते हैं कि बैंक जमा हाल के समय में ऋण की तुलना में ब्याज दरें धीमी गति से बढ़ी हैं, तथा जब बाजार दरें बढ़ रही थीं, तब बैंकों ने जमा दरों में पर्याप्त वृद्धि नहीं की।
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उदाहरण के लिए, कई बैंक अभी भी बचत जमा पर लगभग 3% ब्याज देते हैं। लंबी अवधि की जमाराशियों के लिए भी, बाजार दरों की तुलना में दरें आकर्षक नहीं लगती हैं। नतीजतन, यह असंभव लगता है कि बैंक निकट भविष्य में जमा दरों को काफी कम कर पाएंगे।
हालांकि, अभी भी फिक्स्ड डिपॉजिट की ब्याज दरों में वृद्धि का अवसर हो सकता है, क्योंकि कुछ बैंक लिक्विडिटी की तंगी का सामना कर रहे हैं और जमाकर्ताओं को आकर्षित करने के लिए एफडी ब्याज दरों में वृद्धि कर सकते हैं। बैंकबाजार डॉट कॉम के सीईओ आदिल शेट्टी कहते हैं, “फिक्स्ड डिपॉजिट दरों में वृद्धि की संभावना है, क्योंकि कुछ बैंकों ने हाल ही में बढ़ोतरी की घोषणा की है।”
ध्यान देने योग्य महत्वपूर्ण बात यह है कि यद्यपि निकट भविष्य में एफडी दरों में कोई बड़ी कमी नहीं होगी, लेकिन समग्र ब्याज दर में कटौती का चक्र शुरू हो चुका है, तथा आगामी 9-12 महीनों में ब्याज दरों में कई बार कटौती होने की उम्मीद है।
अगर आपके पास सरप्लस फंड या एफडी हैं जो जल्दी ही मैच्योर होने वाले हैं, तो मौजूदा उच्च ब्याज दरों पर अपने फंड को लॉक करने का यह आदर्श समय हो सकता है। फिसडम के हेड रिसर्च नीरव करकेरा का सुझाव है, “यह निश्चित आय वाले निवेशकों के लिए उच्च स्तरों पर दरों को लॉक करने का एक उपयुक्त समय है। यह देखते हुए कि भविष्य की दरों के मामले में यथास्थिति और गिरावट के बीच संतुलन कैसे बनाया जाता है, फ्लोटर्स की तुलना में निश्चित दर के प्रस्तावों को प्राथमिकता दी जा सकती है।”
लंबी अवधि की FD पर शुरुआती ब्याज दरों में कटौती का असर कम होने की संभावना है, जबकि छोटी से मध्यम अवधि की FD पर ब्याज दरों में अधिक कटौती हो सकती है। इसका मतलब है कि भविष्य में जब आपकी FD परिपक्व होगी तो बेहतर ब्याज दरें मिलने की संभावना कम है।
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करकेरा ने सलाह दी कि जो निवेशक पहले ही सीढ़ी चढ़ चुके हैं सावधि जमा तरलता को अनुकूलित करने के लिए समय-सीमाओं में पुनर्निवेश जोखिमों का सामना करना पड़ सकता है।
इस समस्या से निपटने के लिए, अपनी FD सीढ़ी रणनीति को समायोजित करना बुद्धिमानी हो सकती है। करकेरा सलाह देते हैं, “अब सीढ़ी से हटकर बारबेल के करीब की रणनीति अपनाना समझदारी हो सकती है, जहाँ लंबी अवधि की बचत उच्च दरों पर प्रतिफल को लॉक करती है और छोटी अवधि की FD को लिक्विडिटी की सेवा के लिए बनाए रखा जाता है, न कि पुनर्निवेश के लिए।”
इस दृष्टिकोण में तरलता आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अपने फंड का एक हिस्सा अल्पावधि से मध्यम अवधि की एफडी में रखना शामिल है, जबकि अपने पोर्टफोलियो का बड़ा हिस्सा दीर्घकालिक एफडी में निवेश करना शामिल है, जो वर्तमान में उच्च ब्याज दर प्रदान करते हैं।